您的位置:首页 > 财经 > 金融 > 消费板块行情再起,机构激辩“春季躁动”

消费板块行情再起,机构激辩“春季躁动”

2019-01-16 来源:经济观察报  浏览:    关键词:股票,投资,a股市场

经济察看网 记者 邹晨辉1月15日A股午盘收盘后,华东某大型券商内部一位首席剖析师发了这样一条朋友圈“填了一上午各种表格数据,看了眼大盘,哇。

”1月15日A股当日收盘,上证综指报收2570.34点,当天涨1.36%,成交金额1373.75亿元,年初至今涨3.07%;深证成指报收7547.35点,当天涨1.86%,成交金额1822.25亿,年初至今涨4.25%。

在板块方面,当天家用电器、食品饮料、白酒等大消费板块全线走高,舍得酒业(600702.SH)、老白干酒(600559.SH)、酒鬼酒(000799.SZ)等多只个股纷繁涨停。

经济察看网记者釆访券商及私募公司发现,部分机构以为A股当下已迎来“春季躁动”行情。

但关于股市投资者来说,还存在着此次被市场热议的A股“春季躁动”行情到底持续性几何,能否会遭到商誉减值的风险影响,配置思绪又有怎样的变化等疑问。

经济察看网记者发现,较早提出A股春季躁动开启的观念是广发证券首席战略剖析师戴康。

今年1月6日,戴康在其朋友圈转发“广发战略——全球risk-on,A股春季躁动开启”称,他们判别春季躁动正式开启了。

在广发战略看来,春季躁动的主要推进要素包括:1)美联储主席鲍威尔最新关于缩表的“鸽派”表态释放全球活动性拐点边沿缓和的重要信号,将带动全球风险资产risk-off切换至risk-on,这是本轮春季躁动开启的最中心要素,类比12年初欧央行启动LTRO化解活动性危机引发A股春季躁动;2)中国指导人视察银行释放了决策层积极推进宽货币向宽信誉传导的统一信号,无论本轮信誉扩张能否在短期奏效,市场之前对信誉扩张相对比较谨慎的见地会呈现边沿松动,这是构成春季躁动的第二个重要要素;3)全面降准100BP有助于稳定春节前活动性的预期,假如接下来短端利率较前期下一个台阶则可视为货币政策转向更为宽松的信号,这相当于春季躁动的一个期权。

1月14日,另一篇广发证券战略报告称,近期各类资产价钱的交叉表现印证了此前判别,全球投资者关于风险资产risk-on。

当前上述两个要素均在持续,A股春季躁动行情将继续演绎。

针对近期市场关于春季躁动的讨论,长城证券近期一篇研报称,历史阅历显现春季行情每年都会有,只是时间早晚和幅度几的区别。

随着贸易战呈现边沿利好,资金面持续宽松,年末调仓后处于来年规划时期,以为今年春季行情依然值得等候,市场风险偏好有望呈现阶段性修复。

国泰君安战略则表示,春季躁动的背后是买卖躁动,买卖躁动的背后则是风险偏好上升。

但本次风险偏好有限修复,整体仍存下行风险,倡议投资者审慎参与。

申万宏源证券1月14日一篇研报则称,5G曾经吹响了2019年“春季躁动”的冲锋号。

从经济察看网采访私募公司来看,部分私募公司也认同“春季躁动”的行情已起步。

证大资产表示,最近一周市场小幅反弹,A股“春季躁动”的行情已逐步开启。

于翼资产则倾向于以为部分投资者预期的“春季躁动”曾经开端,主要有以下缘由:2018年业绩曾经逐步明晰,市场预期正在向2019年切换,特别关于前期跌幅较大的生长股而言,估值开端具备吸收力;活动性在边沿改善;风险偏好正在上升,市场心情快速恢复;政策曾经开端纠偏,前期市场担忧的问题,例如社保,带量采购等,都呈现了修正的迹象,这将大幅缓解投资者的担忧。

关于投资者而言,更为关注的是本轮“春季躁动”能持续多久,什么样的公司最受益,创业板的商誉减值风险能否会破坏本轮春季躁动行情等问题。

上述1月14日发布的广发证券战略称,本轮春季躁动全国两会前终了的可能性较大。

3月份逐步进入旺季的经济数据很可能“证伪”,两会政策大约率仍坚持定力。

本轮行情由风险偏好触发,届时政策定力和经济数据构成的组合可能改动行情的主导逻辑。

本轮行情需求重点跟踪海外主要央行的货币政策态度关于全球活动性缓和预期的影响、各类严重风险事情,以及中国信誉扩张量价数据的变化。

证大资产则称,从历史上看,因从10月份到次年4月份我国会召开许多重量级会议,政策利好股市,故普通春季躁动行情最早11月份开启,最晚2月初开启,持续时间平均为38天,躁动期间上证综指涨幅均值为15%,但每年个体差别较大。

本周的关注点在12月经济数据发布,往后看需求降息、减税、地产政策放松等各类政策的加码并有效传导,经济和信念才干真正企稳上升。

在受益板块上,广发证券看好小市值种类,主要是由于:当前处于企业盈利增速下行的周期当中;监管相对宽松助推小盘作风;小市值股价表现关于盈利增速不敏感;近期A股成交量修复,主题概念表现生动度提升。

因而倡议参与“春季躁动”的投资者要疾速顺应本轮阶段性行情与过去三年价值作风不同的选股战略。

风险偏好提升(全球risk-on 监管有节制放松)和活动性驱动的行情,逆周期行业 小市值 带题材概念的种类在当前阶段最为受益。

长城证券则称,假如存在春季躁动行情,市场主线将聚焦生长方向,小盘作风可能相对占优,此外重点关注受益于活动性预期改善的券商行业。

于翼资产则以为,当前关注的范畴主要集中在估值处于历史低位,基本面向好,未来仍能坚持增长的生长股;政策催化,边沿上受益、有变化的行业,例如政策纠偏的医药、国度积极推进的5G等;基本面优秀,18年业绩存在超预期可能的股票。

关于创业板的商誉减值风险能否会破坏本轮春季躁动行情问题,上述广发证券战略称,本次1月中下旬创业板商誉减值风险高于以往,但并不改动春季躁动的主逻辑。

18年初的春季躁动由中国经济上行与A股盈利向好的预期驱动、业绩差别招致行情分化(顺周期的周期消费板块明显跑赢)。

固然如此,剔除“爆雷”公司,高商誉行业其他公司的表现并不弱。

本轮春季躁动主要由国内外风险偏好修复与信誉扩张预期改善驱动,因而行情应表现为普涨,期间留意逃避商誉减值风险高的个股(业绩承诺期满 并购资产质量偏弱估值过高)即可。

版权声明:

本网仅为发布的内容提供存储空间,不对发表、转载的内容提供任何形式的保证。凡本网注明“来源:XXX网络”的作品,均转载自其它媒体,著作权归作者所有,商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

我们尊重并感谢每一位作者,均已注明文章来源和作者。如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系,联系邮箱:service@qeerd.com,投稿邮箱:tougao@qeerd.com

声明:本站所有新闻及新闻图片来源于其他网站,如有侵权,请及时联系我们!

客户服务    关于我们    版权声明   

版权所有:北京企迪信息技术有限公司

ICP备案号: 京ICP备10046945号-37

Copyright 2017 今日华北 All Rights Reserved.联系电话:010-61409871,QQ:3529009033